ЗПИФ. Какие задачи он решает

13 Likes Comment
особенности ЗПИФ

Для владельцев капитала, недвижимости, а также бизнеса всегда остается актуальным вопрос о сохранении и приумножении капитала. Долгое время тихой гаванью считались иностранные юрисдикции, однако в последнее время, ситуация изменилась. Все чаще зарубежные финансовые и сервисные структуры интересуются происхождением средств и активов. К тому же, с недавнего времени, и Россия изменила свое законодательство в части хранения денежных средств за рубежом, обязуя граждан отчитываться о своих иностранных сбережениях и доходах и, зачастую, переводить их обратно в Россию. Чтобы процесс деофшоризации был максимально безболезненным, инвестору необходимо позаботиться о правильном структурировании активов. О том, как решить данную проблему, мы сегодня и расскажем.

 

В России есть аналог зарубежного владения – ЗПИФ.

О нем и пойдет речь в данной статье. Закрытый паевый инвестиционный фонды (ЗПИФ) – тип инвестиционного фонда в российском праве, способный решать задачи по более эффективному владению, управлению и защите различных видов активов, а также привлечению инвестиций или банковского кредитования.

Доверительное управление паевыми фондами регулируется специальным законодательством, государственным регулятором является Банк России. Деятельность ЗПИФ регламентирована правилами доверительного управления ЗПИФ.

Основными преимуществами ЗПИФ являются:

Безналоговое реинвестирование прибыли: доходы от любых поступлений, в т.ч. дивиденды по ценным бумагам, внутри ЗПИФ не облагаются налогом на прибыль, а налогообложение прибыли происходит только при распределении промежуточного дохода или продажи/погашения паёв. Исходя из этого появляется возможность повышать рентабельность инвестиций путем реинвестирования сэкономленной суммы налога. Всё это привлекательно для различного рода активов или бизнеса.

Tecn

Гибкая выплата дохода ЗПИФ позволяет распределить доходы без опоры на финансовый результат и чистую прибыль

Конфиденциальность: Сведения о пайщиках фонда строго конфиденциальны и не раскрываются, за исключением случаев, предусмотренных законодательством РФ. ЗПИФ дает возможность приобретения зарубежных активов

Структурирование активов: ЗПИФ позволяет объединять разрозненные активы внутри фонда, передавая доли – паи бизнес-партнерам или родственникам (например, для наследства). ЗПИФ дает возможность быстрой продажи активов через продажу паев.

Tecn

Объединение разрозненных активов и доходов позволяет также сальдировать прибыли/убытки от разных видов деятельности и при выплате дохода налог платиться только с конечного, консолидированного, результата деятельности ЗПИФа.

Контроль: Правилами ЗПИФ может быть предусмотрено создание инвестиционного комитета, состоящего из пайщиков или их представителей, что позволяет полностью контролировать сделки с имуществом ЗПИФ. Немаловажным является и то, что активы в имуществе фонда не аффилированы с пайщиками, и имущество ЗПИФ не подлежит взысканию по его обязательствам. Кроме того, контроль за деятельностью управляющей компании осуществляет специализированный депозитарий – организация со специальной лицензией, без согласования с которой невозможно осуществить операции с имуществом ЗПИФ.

Исходя из описанных выше преимуществ, ЗПИФ используют для решения разных бизнес и инвестиционных задач, о некоторых из них поговорим подробнее.

Начнем с тех возможностей, которые дает ЗПИФ при переводе активов из иностранных юрисдикций в Россию. Это актуально для инвесторов, владеющих российскими активами (денежными средствами, недвижимостью и иными активами) через иностранные структуры, подлежащие раскрытию перед федеральной налоговой службой. ЗПИФ позволяет ликвидировать иностранное владение без налоговых последствий, оплатив налог на прибыль только в момент выплаты дохода владельцам инвестиционных паев.

Организация комфортного наследования всех активов без раздела самого имущества и налоговых последствий.

Владельцам различных активов и бизнесов, в том числе и за пределами РФ, не всегда просто организовать комфортное наследование активов для всех членов семьи. Юридическая процедура вступления в наследство по разрозненным видам активов не всегда является простой.

С помощью ЗПИФ возможно заранее организовать консолидированное владение с возможностью объединения активов, приносящих доходы, с проектами, которые несут расходы.

Помимо сальдирования доходов/расходов и отложенного налога на прибыль, существует возможность заранее определить структуру владения паями среди членов семьи, определить порядок расчета и периодичность выплаты дохода.

При реализации права вступить в наследство, наследникам передаются не различные активы, а ценная бумага – паи ЗПИФа.

Приобретение зарубежных активов через ЗПИФ.

Формируется ЗПИФ, пайщиком которого становится инвестор/инвесторы. ЗПИФ приобретает зарубежное юр.лицо (SPV). Денежные средства из ЗПИФ поступают в SPV, а затем направляются на приобретение актива за рубежом Доход от управления активом поступает в ЗПИФ и может быть реинвестирован в иные вложения/активы, в случае необходимости распределить доходы- перераспределяется пайщикам в виде дохода по паям.

Одним из самых важных преимуществ инструмента ЗПИФ является то, что он позволяет владеть активами и сохранять полную публичную приватность.

Расскажем подробнее. Поскольку собственником активов, находящихся внутри ЗПИФ является фонд, ЗПИФ дает возможность «непубличного» владения активами. Информация в ЕГРЮЛ, Росреестре и т.п. будет содержать сведения о ЗПИФ, а не о его пайщиках.

ЗПИФ позволяет оберегать активы от рейдерских захватов и недружественных поглощений. При владении активами через ЗПИФ, смена собственника активов является контролируемой как со стороны управляющей компании, так и со стороны специализированного депозитария, осуществляющего учет, контроль и хранение имущества, находящегося в составе активов ЗПИФ.

Стоит отметить, что несмотря на обилие плюсов инструмента ЗПИФ и задач, решаемых с его помощью, он все еще остается непонятным для большого количества инвесторов, предпочитающих использовать другие инструменты для управления и структурирования активов. Однако ситуация меняется и ЗПИФ набирает обороты. Ежемесячно крупнейшие группы компаний инвестиционного сектора прирастают на несколько ЗПИФ, увеличивая общее число закрытых паевых инвестиционных фондов в России. Так, в октябре в управляющих компаниях структуры Газпромбанка («Газпромбанк управление активами» и «Прогрессивные инвестиционные идеи») появилось 4 новых ЗПИФ, в инвестгруппе ТРИНФИКО 2, также новые ЗПИФ появились и у других крупных игроков рынка.

Как мы уже говорили в начале статьи, росту ЗПИФ способствует изменившееся в 2020 году законодательство и необходимость деофшоризации активов, а полноценным аналогом зарубежного траста на российском рынке может быть пока только ЗПИФ. Мы ожидаем дальнейшее увеличение числа ЗПИФ на рынке в ближайшее время.

Настоятельно рекомендуем посмотреть на данный инструмент внимательнее и задать себе вопрос, будет ли он полезен для решения ваших проблем. Невозможно всецело рассказать о ЗПИФ в одной статье, поэтому в следующий раз мы расскажем об использовании ЗПИФ для собственников недвижимости и строительства.

Источник: vc.ru

Tecn

You might like

Добавить комментарий