Валютный риск: куда инвестировать, когда растет доллар

5 Likes Comment
валютные риски в инвестировании

Валютный риск при формировании инвестиционного портфеля

 

Работая на инвестиционном рынке в финансовом или реальном секторе экономики, инвесторы часто сталкиваются с валютными рисками. Не все из них можно предугадать, а уж тем более управлять ими. Изменение курса национальной и иностранной валюты, может серьезно повлиять на итоговые доходы от вложенных инвестиций. Поэтому курс валюты в этом случае становится ключом к успеху.

 

Помимо всего прочего, валютные риски – не только составная часть бизнеса, связанного с инвестициями. Они реально влияют на жизнь людей. Эти риски обесценивают сбережения россиян, разгоняют процент инфляции, делают займы и кредиты малодоступными для населения. Да и просто становится проблематично приобрести зарубежные товары повседневной необходимости. А в России они составляют 90% потребрынка.

 

Tecn

Что такое валютный риск в инвестировании

 

Из названия понятно, что этот тип риска напрямую связан со сменой цены активов из-за простого скачка курсов валют. Валютный рынок – самый азартный инструмент в инвестировании, с которым одинокого любят играть как домохозяйки, так и владельцы корпораций, а также те, кому мало в жизни адреналина.

 

Tecn

Однажды произошел со мной такой разговор. Ко мне подошла подруга, с которой мы работали в банке. Кстати, она − финансист по образованию. И спросила, мол, что ей делать, доллар падает, с ним проблемы. Может есть смысл накопления перевести в евро? На что я спросила, откуда ей все это известно. Она ответа, что так все по телику и в сети говорят, прогнозируют падение американского тугрика. Мой ответ был прост, курс валюты нереально предсказать. И после подруга попросила совета, в какой валюте лучше держать капитал.

 

Вот об этом я расскажу подробно ниже, с примерами и фактами, чтобы было нагляднее. Для начала представим, что вы держите свои активы только в национальной валюте уже на протяжении 5 лет. Если рубль будет укрепляться по отношению к доллару, как это было в 2003 году, то получите профит от изменения этого курса. Но если рубль просядет, то, конечно, потеряете. Игра на смене курса – это своего рода спекуляция. Это сложно, результат трудно спрогнозировать, так что не рекомендую таким заниматься.

 

Но что делать, чтобы не пострадать от изменения курсов

 

Необходимо просто распределить свой капитал по разным валютам. Это называется диверсификацией инвестиционного портфеля. Важно не доводить все до крайности. Не стоит сколачивать портфель из 15 разных валют, достаточно иметь 2-4, чтобы застраховать себя от валютного риска.

 

Это могут быть рубли, евро, доллары. Из экзотики рекомендуем швейцарские франки, английские фунты и японские йены.

 

С какими суммами вообще можно создавать валютный пул

 

Рекомендуем распределять капитал по разным валютам следующим образом:

  • при инвестиционном капитале до $10 000– держать весь капитал в одной валюте;
  • от $10 000 до $100 000 – в двух валютах;
  • от $100 000 до $500 000 – в трех валютах;
  • от $500 000 и более – в четырех или более валютах.

Доли каждой инвалюты, которые лучше всего держать в портфеле, зависят от личного отношения человека к той или иной валюте. Также на выбор влияют место проживания человека (в какой валюте его расходы), ближайшие планы на будущее (переезд в европейскую страну).

 

Поэтому универсальной для всех структуры накоплений не существует, но диверсификация по валютам в тех или иных долях должна быть у каждого инвестора.

Например, золотая структура распределения инвестиций по странам у опытных инвесторов (читай – валютное распределение) следующая:

  • США – 43%;
  • Европа – 33%;
  • Россия – 20%;
  • Другие – 4%.

Распределите деньги по странам (по валютам) в похожей пропорции и вас не будут больше волновать колебания валютных курсов.

 

Случай из практики

 

Мы рекомендуем приблизительно одинаковую структуру валютного портфеля. Но не все люди следуют советам. Некоторые полагают, что колебания курсов можно предугадать, если отслеживать статьи в интернете или путем построения своих логических цепочек. Некоторые рекомендации по страхованию валютных рисков были разработаны нами на основе многолетней практики. Поэтому расскажем историю одного человека. Назовем его Александр. Он не следовал нашим советам, самостоятельно решал, в какой валюте ему лучше вкладывать деньги.

 

Александр со своими закадычными друзьями решил, что США и ее экономика находятся в упадке. И в скором времени произойдет аналогичный катаклизм вроде кризиса 2000-2002г, 2008г. Война в Ираке, высокий показатель дефицита в бюджете не добавляют позитивного настроения. И в Европе все печально. Но там экономика развивается, хоть и медленно. Итак, сидя за столом с друзьями, он решил перевести свои деньги в 1 валюту – евро. Что он и сделал.

 

На практике произошел рост доллара по отношению в евро на 11%. Убытки нашего Александра составили свыше 11%, так как не забываем про валютообменные операции, не самый выгодный курс и так далее. Самое интересное, что Александр снова решился на перевод денег, но теперь – только в доллары США. Это типичная ошибка необычных инвесторов. Они все время теряют деньги, делая все наоборот. Сначала дорого покупают, а позже дешево продают свои активы.

 

Вывод

 

Хочу подчеркнуть, что валютные риски лучше страховать, а не пытаться как-то спрогнозировать. Данная ситуация должна чему-то научить Александра и других инвесторов.

 

Если бы все произошло наоборот, доллар вырос по отношению к евро, то они бы решили, что они достигли дзена. И теперь могут сами прогнозировать движение курсов валют. А это в будущем привело бы к более серьезным финансовым потерям.

Tecn

You might like

Добавить комментарий