Почему доходность всегда равна риску, или почему не бывает безубыточных стратегий

2 Likes Comment
доходность всегда равна риску

На финансовых рынках прибыль всегда будет пропорциональна риску

Казалось бы, простая истина. Но вот как показывает практика – нет. Мне очень часто пытаются доказать, что не рискуя и толикой капитала можно зарабатывать сотни процентов в месяц. Причем подобные высказывания приходится слышать от представителей любого направления финансовой деятельности, будь то крипта, фьючерсы, акции, форекс… и прочие капиталистические изобретения.

Сразу условимся, что речь идет непосредственно о трейдинге с короткими и длинными позициями, т.е. о спекуляциях, коротких по сроку или более долгих. Мы не говорим об инвестициях, типа облигаций и акций, где вы условно покупаете долг или завод, и получаете доход от их эксплуатации. Это не предмет статьи.

Печальнее всего выглядят 2 крайности:

1) Те, кто пришел в трейдинг из бизнеса. Они хотят кратно умножать свой депозит(как они привыкли) , а уведомление о риске в 10% означает, что управляющий криворукий.

Типичные бизнесмены полны уверенности, что они умеют зарабатывать деньги, причем бизнес и финансы ничем не отличаются. Они, в своем подавляющем большинстве, даже и мысли не приемлют от опытных управляющих, что финансы – это совсем другая игра…

Tecn

2) Не битые трейдеры, условно новички. Типичный представитель – человек, кто скачал сеточник, и у него 90% сделок закрываются в плюс вот уже неделю. Или купил скрипт, который делает на крипте, на пассиве за него 100% в месяц… вот уже неделю!

Как видите, тема касается многих, и, если вы со мной не согласны, прочтите статью. Здесь я аргументированными примерами покажу зависимость доходности от риска

А если у вас все хорошо, и вы понимаете, что не бывает бесплатного сыра, тоже дочитайте, будет что сказать тем, кто с вами не согласен.

Tecn

Куда пойдет рынок, или не любимая многими математика

Вероятность движения рынка в любом из направлений всегда равна 50%

На серии сделок, при условии неизменности параметров, отсутствия комиссий и вариативности капитала(очищенных от внешних факторов), вероятность достижения определенного уровня, будь то тейк или стоп, всегда будет увеличиваться при несинхронном приближении к рыночной цене, уменьшаться при несинхронном удалении от рыночной цены, а торговый результат по серии сделок будет стремиться к нулю

Т.е. как бы вы не манипулировали ордерами стопа и профита, по серии сделок результат будет стремиться к точке старта, вы не заработаете и не потеряете

И первый пример в картинках

Если мы купим нефть по 68$, тейк профит 69$, стоп 67$, т.е. по доллару в каждую сторону, то через 100 – 1000 подобных сделок мы обнаружим, что тейк у нас исполнялся в 50% случаев, ровно как и стоп. И, как следствие, наш депозит не изменится (заметьте, в отсутствие сторонних факторов, типа комиссий, изменения лотности и т.д.)

Это правило не нарушится никогда, даже если мы сдвинем стоп или тейк в любом из направлений

А вот на этом примере новички начнут сыпаться. Потому что на первый взгляд кажется, что если вероятность прибыли больше, то мы зарабатываем. Хе 🙂 Как бы не так.

Здесь так же торговый результат за серию сделок 100 – 1000… будет равняться нулю, даже при том, что прибыльных сделок будет уже не 50%, а 75%

Формула результата в этом случае будет выглядеть вот так:

(Размер прибыльной сделки в пунктах*количество прибыльных сделок)/(размер убыточной сделки в пунктах* количество убыточных сделок) = 0

Сразу перенесем на деньги. На примере первого изображения. Если мы покупаем нефть по 68$, хотим продать по 69$, и при этом заработать 1$, то нам нужно купить 1 лот нефти. При этом мы рискуем тем же 1$, если цена пойдет не в нашу сторону.

Невозможно сделать так, что бы мы заработали 1$ не рискуя 1$ в серии сделок. Рынок не обмануть математически

Кто заработал на пампах или IPO тысячи процентов, они рисковали ВСЕМИ вложенными деньгами

Не сделкой единой сыт человек, или наша любимая философия

Многие могут возразить – окей, но мы используем например, мартингейл, где убыточная сделка перекрывается прибыльной. Это лишь усложненная модель, которая никак не нарушает правила – 99% прибыльных сделок перекрывается убытком в 1 сделке через определенную серию

Та же история и с сеточниками, и всеми другими мудростями, которые ставят своей целью обмануть рынок

Бонус. А как же тогда люди зарабатывают?

Небольшим бонусом будут мои собственные выводы о том, какие методы позволяют все таки зарабатывать на финансовых рынках

Эксплуатация случайных параметров, склоняющих в большую сторону вероятность получения прибыльных сделок на меньшей выборке

Это означает, что мы можем торговать по определенным параметрам любого индикатора, например, скользящей средней, которые, как результат статистического отклонения, в определенный промежуток времени будут склонять количество прибыльных сделок в большую сторону

При этом вероятность прибыльных сделок на большей выборке все равно будет стремиться к 50%

А это значит, если скользящая средняя с определенным параметром способна приносить вам прибыль в течение года, то в течение 10 лет эти параметры принесут вам нулевой результат.

Как следствие трейдеру постоянно приходится придумывать способы находить наиболее работоспособные параметры в каждый год из этих 10 лет. Не факт, что он придумает, но если получится, то он заработает больше, чем потеряет.

А все, второго пункта не будет. Все плюшки, позволяющие заработать больше денег, основываются на первом и единственном методе, например, использовать при торговле не фиксированный лот, а риск на сделку.

Если вы можете опровергнуть мои выводы – велком в комментарии.

Источник

Tecn

You might like

Добавить комментарий