Общая характеристика и классификация облигаций, отличие от акций

10 Likes Comment
Общая характеристика облигаций

Облигация – долговая ценная бумага.

Она позволяет владельцу получить в оговоренный срок номинальную стоимость ЦБ денежными средствами либо в виде иного имущественного эквивалента. Бумага дает право держателю получить процент от номинальной стоимости или др. имущественных прав.

 

В финансовых кругах такой документ чаще называют ЦБ с фиксированным доходом. В итоге человек заранее знает, какой доход он сможет получить от эмитента этой облигации. Таким образом, если сейчас Министерство финансов США предлагает ЦБ с доходом к погашению 5%, а срок до 01.01.2022г., клиент понимает, что, придержав облигацию у себя, он получит свои 5% в конце 2021г.

 

Для чего продают облигации

 

Tecn

Любой выпуск ценных бумаг делается для привлечения финансирования со стороны. Правительство или крупные компании запускают эмиссию бумаг, меняют их на ваши деньги. При этом они говорят инвестору, сколько в итоге он получит.

Главные характеристики ценной бумаги:

  • Стоимость по номиналу. Это та сумма денег, которую держатель получит после ее погашения. Если бумага стоит 200р., то при погашении облигации человек получит именно 200р.
  • Срок погашения ЦБ. Он показывает период, через который данная финансовая бумага будет погашена. И сроки в этом случае могут быть разными – 12мес., 2 года, 3 года, 10 лет.
  • Доходность к погашению. Это главный параметр облигации, на который сразу обращает внимание инвестор. Показатель объясняет, сколько человек в итоге получит, если будет держать у себя бумагу строго оговоренное время. Важно знать, что такая ЦБ может быть не только инструментом, который гарантирует трейдеру фиксированный доход, но и спекулятивным инструментом.

Гарантия от компании, выпустившей облигацию, работает только в том случае, пока инвестор держит бумагу у себя до погашения. Если он захочет продать ее раньше, то получит прибыль в зависимости от того, на сколько поднялась, уменьшилась цена на эту облигацию. Так что часто облигации используют спекулянты, чтобы получить доход быстрее, а не ждать фиксированного процента до погашения.

  • Размер купона. Это цена, которую эмитент платит держателям облигаций каждый год или квартал. Такую сумму можно назвать надбавкой к пенсии. В Европе пенсионеры часто приобретают облигации, чтобы получать гарантированный пассивный доход.

Важно учесть, что при расчете доходности к погашению выплаты по купонам уже включены в сумму. Т.е. доход от покупки ЦБ рассчитывают с учетом того, что купонные платежи реинвестируются держателем облигации в те же ЦБ с таким же доходом.

Tecn

Для высчитывания доходности облигации важно провести оценку не только вышеуказанных параметров, но и инвестиционных характеристик облигаций. К ним относят надежность фирмы, ее финансовую независимость, данные из финотчетов о прибылях и убытках за последние годы. Только после этого можно принимать объективное решение о приобретении ценных бумаг.

 

А есть ли отличие облигаций от акций

 

Акции являются более рисковыми ценными бумагами. Их цена зависит от стоимости компании, которая каждый день меняется. Облигации, наоборот, имеют стабильную цену. Помимо этого, если корпорацию объявят банкротом, то сначала она обязана расплатиться по долговым обязательства, в т.ч. перед владельцами облигаций. Акционеры обычно несут убытки.

 

К другим отличия можно отнести:

  • Разный тип держателей. Покупатели акции автоматически становятся совладельцами АО, а держатели облигации – кредиторами.
  • Акции считаются бессрочными бумагами. Они существуют до тех пор, пока есть АО. Облигации выпускают на строго заданный период.
  • Доходы по облигации выплачиваются в строго установленном размере, а у держателей акций прибыль не прогнозируемая.
  • Владелец акций имеет право голоса на общем собрании акционеров, а владелец облигаций – нет.

В отличие от акций, который считаются собственным капиталом фирмы, облигации рассматриваются предприятием как заемный капитал. Акции могут размещаться на бирже только акционерными компаниями, а облигации – коммерческими предприятиями и государством.

Tecn

You might like

Добавить комментарий