Мировые фондовые (биржевые) индексы: понятие, список главных индикаторов и для чего они нужны инвестору

6 Likes Comment
Мировые фондовые индексы

Инвестор и фондовые индексы. Польза от рыночного барометра

 

Многие из нас сталкивались в жизни с понятием фондовых индексов. В сети или по телику не раз говорили, что индексы NASDAQ или Nikkei 225 достигли своих исторических максимумов по итогам торгов в среду и т.д. Что скрывается за этим понятием не всем известно. Рассмотрим этот вопрос максимально подробно.

 

Сущность термина

 

Биржевой индекс (он же фондовый индекс (ФИ)) – индикатор, отражающий общее состояние экономики страны, рынка, конкретной отрасли. Рассчитывается показатель на базе перечня ЦБ: высоколиквидных акций и облигаций. Интерес у инвесторов вызывает не само значение индекса, а скорее его динамика роста или падения.

Tecn

 

По-простому фондовый индекс можно представить в виде пула (корзинки) из акций, которые соединены между собой по какому-либо критерию. Важно при изучении индикатора понимать, из каких ЦБ он скомпонован. Именно список акций в перечне показывает, какие данные можно получить, если наблюдать з поведением индекса.

 

Tecn

Самый первый ФИ был создан Чарльзом Доу в Америке 3 июля 1884г. Это был известный финансист, сотрудник газеты Wall Street Journal. Позже он основал фирму DowJones&Company. Его индекс DJTA рассчитывался по 11 солидным транспортным предприятиями США.

 

Различают 2 вида расчета показателя, но главными считаются:

  • Среднеарифметический. В этом случае стоимость ЦБ суммируется в пуле, а итог делится на число акций. Пример − индекс Dow Jones.
  • Средневзвешенный по капитализации. В расчет берется не просто цена, но и доля ЦБ этого эмитента на рынке. Пример − S&P 500.

Показатели могут быть отраслевыми (представлять конкретную отрасль, как промышленный индекс DJIA или коммунальный DJUA), международный (для региона или страны) и пр. данные часто применяют в виде бенчмарка, то есть эталона для сравнения. То есть насколько лучше либо хуже по сравнению с этим ФИ сработал конкретный фонд, который вкладывает в активы из состава индекса.

Кому нужны эти индексы

 

Главная цель ФИ – создание показателя, при помощи которого инвесторы могут отслеживать общее направление, скорость роста, падения котировок фирм конкретной отрасли. Изучение динамики индикаторов помогает участникам рынка ЦБ понимать влияние показателей на события. Допустим, когда растут цены на газ, то разумно ожидать увеличение котировок у всех газовых фирм.

 

Но некоторые ЦБ от компаний увеличивается в стоимости с различной скоростью. Даже при положительных тенденциях в отрасли они могут вообще не меняться. А вот индекс позволяет отследить общее состояние отрасли без оценки финансовой деятельности отдельных предприятий.

 

Варианты индексов

 

Перечень ЦБ, используемый для построения индекса, создается по разным критериям, в зависимости от цели построения конкретного индикатора. Например, отраслевые показатели помогают инвесторам оценить инвестиции в фирмы из определенной отрасли в определенное время.

 

Различают следующие ФИ:

  • S&P 500, которые вмещает в себя 500 американских фирм. Публикуется показатель с марта 1957г.
  • NASDAQ, где включены все предприятия одноименной биржи.
  • FTSE – британский индикатор.
  • DAX – индекс немецких фирм. Рассчитается с июля 1988г.
  • Nikkei 225 – индикатор в Японии.
  • ММВБ включает в себя 50 ЦБ от крупных российских эмитентов.

На этом перечень индексов не заканчивается. Каждый из них имеет помимо основного, еще и свое семейство индексов, которые отличаются сектором экономики, составом и пр. критериями.

 

Практическая сторона индексов для инвестора

 

Кроме того, что индексы являются индикаторами состояния экономики или отрасли, отражая динамику их развития. Благодаря им довольно легко сравнить результаты своей инвестиционной деятельности с результатами фондового индекса и оценить собственную эффективность (доходность выше или ниже бенчмарка).

 

Когда результаты активного инвестирования на протяжении нескольких лет хуже индекса, то проще инвестировать в индекс через фонды. Часто такое пассивное инвестирование оказывается намного эффективнее активных действий на фондовом рынке, где не избежать эмоций.

 

Также биржевые индексы являются бенчмарками для индексных фондов, т.е. фонды инвестируют в соответствии с составом и долями инвестиционных активов, точно следуя за изменениями самого индекса. Такой подход сильно сокращает издержки. Не нужно платить аналитикам и управляющему, которые принимают решения о том, какие активы купить для фонда, а какие продать. Фонд просто копирует состав индекса.

Tecn

You might like

Добавить комментарий