Индексные фонды – простые инвестиции для начинающих

3 Likes Comment
Индексные фонды простые инвестиции

Индексные фонды: разберемся как в них инвестировать и кому нужно это делать

В сети можно встретить несколько обозначений индексных фондов (ИФ) – index fund, ETF. По сути это разновидность коллективных вложений, где стратегия построена на периодических повторах волатильности (ССЫЛКА) заранее выбранного индекса на рынке. Так работают ПИФы и акционерный фонды. Управляющая компания (далее – УК) отбирает на рынке определенные активы для создания инвестиционного портфеля, количество и качество которых допустимо в заданном индикаторе.

Почти на 100% УК удается автоматизировать процесс продажи активов, выбранных в индекс. Все операции с ценными бумагами (ЦБ) ведет робот, ручная помощь не нужна. Затраты на управление фондом минимальные, и УК экономит много денег. Инвесторы тоже в плюсе – их ожидают скидки по комиссиям и прибавки к прибыли.

Сильные стороны ИФ

Финансовый инструмент стал продолжением взаимных фондов, как недорогой способ инвестировать средства на длительный период. Expence Ratio (то есть малая комиссия) не мешает беречь среднерыночную доходность.

К преимуществам индексных фондов можно отнести:

Снижение трат в сравнении с активно управляемыми фондами. Во втором случае нужно платить зарплату управляющим, комиссии при регулярной продаже/покупке ЦБ.
Небольшая скорость оборота портфельных акций. Это напрямую влияет на снижение налогов инвестора. УК не станут вносить изменения в качество и количество инвестиционного портфеля , пока не появятся изменения в составе базового индекса. Таким образом оборачиваемость пула за 12 месяцев достигает не выше 5%.

Tecn

❖ Усиленная диверсификация вложений. Инвестировав капитал в ИФ, человек освобождает себя от личных решений и выбора активов, их контроля и управления. Получив пай ИФ, инвестор становится собственником диверсифицированного портфеля, уменьшив траты и сохранив среднерыночную доходность операции.

❖ На длительной дистанции угадать и найти профессионала среди менеджеров управляющего фонда – нереально. По теории вероятности шансы обычного инвестора повышаются в ИФ.

❖ В мире растет популярность индексных фондов. Если 10 лет назад в США только 1/5 часть активов была в ИФ, то сейчас показатель на уровне 1/3. Доля таких пассивных инвестиций в странах ЕС удвоилась за последние 1- лет, но все равно не выше 15%.

Tecn

Все способы вложения денег в индексный фонд – путеводитель для россиян

Инвестировать можно двумя способами – приобрести пай ИФ или купить акции биржевого инвестиционного фонда ETF. Но так как россиянам прямой доступ к таким американским фондам как Vanguard, Fidelity и другим закрыт, то придется все делать через страховую компанию или брокера.

Следует выделить 3 важных нюанса:
❖ Сумма вклада. У ИФ, в отличие от ETF, есть лимит начальных инвестиций.
❖ Уровень трат, состоящий из комиссий, удерживаемых фондом, и брокеру.
❖ Период инвестиций. Формула проста – чем дольше срок, тем выше прибыль и меньше затрат.

Изначально ETF создавали как альтернативу ИФ с низкими тратами для инвестора. Но ситуация изменилась после 2008 года, когда Комиссия по ценным бумагам и биржам США разрешила открывать ETF активного управления. Теперь стратегии, используемые в этом финансовом инструменте, все больше напоминают спекуляции и далеки от классического следования индексу.

Современные биржевые фонды работают иначе, чем классические, а для инвестора – это проблема. Наиболее выигрышной позицией остаются инвестиции в классический фонд на индекс широкого рынка (к примеру, SPY или VOO). Не зря основатель первых индексных фондов Джон Богл и гуру фондовой биржи Уоррен Баффет считали последний вариант лучшим способом долгосрочного пассивного инвестирования, когда-либо придуманного человечеством.

Недостатки индексных фондов

Помните, что при сборе пула перед УК стоят ограничения в выборе активов, причем лимиты стоят как количественные, так и качественные. Допустим, есть ЦБ, по которым фирма не ожидает роста в ближайшие 5 лет, но она все равно их берет, так как они есть в списке индекса. Или есть акции, показывающие хорошую динамику, но число их покупки – строго ограничено. Хотя последний минус спорный, ведь управляющие могут допустить ошибку, а так инвестор защищен от просчетов УК.

Лучшие ПИФы и ETF на Московской бирже на первое полугодие 2019 года

❖  Для инвестора важным параметром считается итоговая доходность фонда. При выборе обратите внимание на итоговое отставание по доходности от Индекса МосБиржи полной доходности (IMOEX). Уместно именно это сравнение, так как ПИФы реинвестируют полученные дивиденды.

❖ За последние 10 лет прибыль IMOEX составила 496%, то есть 19,5% в среднем в год. Наихудшие показатели у Альфа–Капитал Индекс МосБиржи. Там несоответствие бенчмаркам – 284% (13,3% в год). Пайщики недополучили почти 50% доходности индекса. Но за последние 5 лет ситуация наладилась. Отставание у Альфы сократилось, и показатели улучшились.

❖ Немного получше чувствует себя фонд Райффайзена. Отклонение от бенчмарка 134% за 10 лет и 24% за последние 5 лет. Такую дельту вряд ли можно списывать на разницу в результатах IMOEX либо Индекса ММВБ голубых фишек.

 

Лидеры обзора российских индексных фондов

Лучшими на промежутке 10 лет стали Солид–Индекс МосБиржи, где отклонение составило за 10 лет 65,53%, а за 5 лет – 3,13%. На второе место взошли Открытие–Индекс МосБиржи. Но на отрезке в 5 лет они сплоховали и вошли в ТОП-3 аутсайдеров по отставанию от индекса.

Неплохо из крупных ПИФов позиционирует себя ВТБ–Индекс МосБиржи, в особенности после уменьшения комиссий инвесторам. По 5-летним показателям отставания от бенчмарка ВТБ возглавил 20е место по точности соблюдения индекса.

 

Новый игрок на отечественном рынке

БПИФ Сбербанка стал новичком среди индексных фондов, торгует на МосБирже с тикером SBMX. Работает всего полгода, так что сказать про прошлые результаты ничего нельзя. Но за то короткое время, что они работают, показатель отклонения от индекса составил 0,23%. Это воодушевляет.

При выборе крупного фонда, опирайтесь на известность и показатели отклонения от бенчмарка. Пока что таких фондов на середину 2019 года два – ВТБ-Индекс МосБиржи и Открытие–Индекс МосБиржи. Самые лучшиерезультаты у БПИФом Сбербанка, но за ним нужно еще наблюдать.

При составлении стратегии вложения денег в индексный фонд, обратите внимание на следующие факторы:

❖ Возраст фонда. Тут все просто – чем старше компаний, тем лучше.
❖ Посмотрите результаты работы организации в долгосрочном периоде. Год или квартал дают мало данных для анализа.
❖ Расхождение цены пая с изменением стоимости соответствующего индекса должно быть минимальным. Хорошо, если дельты нет, но это бывает редко.

Все эти данные можно найти на сайте самого фонда, где выкладывают отчеты в публичный доступ. Но от потери инвестиций никто не застрахован, так что любой уважающий себя индексный фонд укажет на сайте, что хорошие результаты их работы не гарантируют инвесторам такие показатели в будущем. Так что всегда учитывайте риски при инвестировании.

 

Tecn

You might like

Добавить комментарий